国泰君安维持南玻A增持评级及目标价26元

2017-11-19 04:22

  (000012-CN)未来3年收入超过200亿,精细玻璃希望35亿左右,平板玻璃40亿左右,工程玻璃30亿,太阳能光伏100亿左右。若上述项目全部如期完成,公司的增长将上一个新台阶,充分体现管理层决心做好公司。将紧密项目进展。保持对公司的长期看好。10-11年EPS0.68、0.94元,维持增持评级,目标价26元。

  太阳能产业链:薄膜电池用的TCO玻璃扩产400万m2;多晶硅生产线冷氢化技术;宜昌南玻三期700MW硅片扩产;建设宜昌南玻600MW晶体硅电池片;东莞晶体硅100MW电池片及700MW组件扩产。太阳能相关投资额达53亿元,上述项目的实施将实现从硅片到电池、组件1GW产业配套和营运能力。

  精细玻璃:强力打造平板显示,计划新建ITO玻璃480万片、ITO柔性膜72万平米、电容式触摸屏传感器玻璃84万片的生产能力,2013年投产。触摸屏是目前主流的显示屏发展方向,明年3万吨超薄玻璃投产将对公司构成实质性利好。

  工程玻璃:新建湖北地区节能玻璃产能万m2,东莞300万m2镀膜中空停建,吴江时间后延,业务布局将更为合理。工程玻璃原产能为1480万m2,项目全部投产后产能为2920万m2。该股今日重挫5.82%,报18.77元。