5分钟轻松读懂:普通老百姓如何投资指数基金?

2017-11-21 07:20

  当前,基金种类数量非常繁多,但几乎所有基金业绩都必须与一个基准来相对比,其中用的最多的就是沪深300,有的则用中证500等等。基金经理以它们作为基准都是有原因的:这些基准指数筛选成分股时,首先要对市值进行排名,除去带帽股;然后再对某段周期的日均成交量进行排名。两次筛选均选择排名靠前的那些票。所以,像沪深300,中证500等等这种指数成分股,都是市场中非常活跃且有影响力的个股,当然也是基金经理们的最爱。

  指数基金就是采用目标指数收益率的投资策略,分散投资于目标指数的成分股,以获得以该指数为代表的市场平均收益率的基金。指数基金按一级分类划分的话,其本质还是股票基金,比如沪深300指数基金,它其中就选取这300只股票中的一些个股,并构建投资组合。

  可是,指数基金大家庭中,又有很多小“家庭”。小白在这里给大家简单介绍两种主要的指数基金。

  纯指数基金,又称为被动型基金,因为它的投资策略是完全地被动指数,买股票只买的投资比例,因此收益也与基准指数收益相差无几。

  增强型指数基金就是在原本的投资比例上,额外地增加风险投资。比如就拿股票型基金来举例,在原有80%投资于股票的基础上后,剩下20%其中又会投资另外一些品种。这与强债策略一样,强债策略就是在投资债券的基础上,剩下的就由基金经理发挥去投资一些货币市场工具。

  下面就开始讲重点了。在将如何投资前,先来简单地了解下指数基金的运作方式。小白在上文也说过,首先挑选一种标的指数,基金经理就在该指数成分股中挑选好一些个股并打包成投资组合。但需要注意的是,指数成分股也是会调整的,为了避免带来冲击成本,基金经理还会提前买入或卖出可能会被选入或剔除的成分股。比如中证系列指数,它会优先选入排名靠前的样本股。啥意思呢?就好像是扩招,你离分数线分,得!那就破格录取你吧!

  小白在某互金APP上搜索沪深300系列指数基金时,会有一。这如何选呢?小伙伴们会发现有些名字后面带有字母“A”和“C”,这是啥意思呢?

  这就是指数分级基金。小白在之前的问答专栏《什么是分级基金?这个解释不能更通俗了!》中说过,分级基金是将投资份额分成两份,然后投资于风险不同的资产。指数分级基金就是在分级的基础上,再按比例配置指数成分股。而我们看到的有“分级”后缀的指数基金就是分级基金的母基金,因为它两个“儿子”——分级A和分级B都在交易所里交易呢!(分级A和分级B只能在交易所交易)。所以咱们选择可定投的母基金最方便。如小白看到的这只某沪深300分级指数基金,它的申购费率和定投费率均为0.12%。

  说到指数基金,就不得不说到ETF了。ETF的全称为交易型式指数基金,同样也是一种指数来投资的基金。但是不同的是ETF申购和赎回,都是用一揽子股票。你赎回后想要变现的话,也要卖出这些股票。但是ETF的投资门槛高,基金份额要有50万份以上才有资格参与ETF申购,只适合大户投资者,所以小白在这里还是讲适合咱普通百姓投资的ETF联接基金吧。(关于ETF的更多内容可查看小白问答专栏《金融小白如何理解ETF、封闭式和式基金等专业名词?》)。

  啥叫ETF联接基金呢?其实很简单,不要被它的名字吓到,它本质就跟FOF一样。